Luận điểm đầu tư:
Theo BCTC hợp nhất quý I/2026, CTCP Tập đoàn Gemadept (GMD) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.452 tỷ đồng, tăng 13,7% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 534 tỷ đồng, tăng 32,6% YoY. Kết quả tăng trưởng tích cực chủ yếu đến từ sự gia tăng sản lượng container thông qua hệ thống cảng, đặc biệt tại khu vực phía Nam và miền Trung, cùng với sự cải thiện của mảng logistics và đóng góp tích cực từ các công ty liên kết, nổi bật là Cảng nước sâu Gemalink. Đồng thời, việc điều chỉnh tăng giá dịch vụ bốc xếp và vận tải từ đầu năm 2026 tiếp tục hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận và hiệu quả khai thác cảng. Bên cạnh kết quả kinh doanh khả quan, triển vọng ngành cảng biển và logistics trong năm 2026 tiếp tục được đánh giá tích cực nhờ tăng trưởng hoạt động xuất nhập khẩu và xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng vào Việt Nam. Đầu tư công được đẩy mạnh, đặc biệt là các dự án hạ tầng giao thông kết nối cảng biển, cùng với dòng vốn FDI duy trì tích cực được kỳ vọng sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu vận chuyển hàng hóa và sản lượng container thông qua các cảng biển trong thời gian tới.
Mặt khác, doanh nghiệp tiếp tục hưởng lợi từ hệ thống cảng nước sâu chiến lược, đặc biệt là Gemalink và cụm cảng Nam Đình Vũ, cùng kế hoạch mở rộng công suất trong các năm tới như dự án Cảng nước sâu Gemalink - Giai đoạn 2 đưa công suất của cảng đạt hơn 3 triệu TEU/năm (dự kiến hoàn thành vào quý IV/2027). Việc Gemalink duy trì tốc độ tăng trưởng sản lượng cao và nâng mức phí dịch vụ bốc xếp tiếp tục là động lực quan trọng hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp trong giai đoạn 2026 - 2027.
Ngoài ra, những lo ngại về khả năng Mỹ áp dụng các biện pháp thuế quan mới đối với hàng hóa nhập khẩu đã khiến nhiều doanh nghiệp có xu hướng đẩy nhanh tiến độ xuất khẩu nhằm hạn chế rủi ro phát sinh trong tương lai. Diễn biến này góp phần hỗ trợ nhu cầu vận tải container và duy trì mặt bằng giá cước ở mức cao trong ngắn hạn, qua đó tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp khai thác cảng như GMD gia tăng sản lượng hàng hóa thông qua hệ thống cảng và doanh thu đi kèm.
Rủi ro:
Biến động thương mại toàn cầu do các chính sách thuế quan và bảo hộ thương mại; tăng trưởng xuất nhập khẩu thấp hơn kỳ vọng làm ảnh hưởng đến sản lượng container thông qua cảng; cùng với rủi ro chậm triển khai các dự án mở rộng cảng hoặc hạ tầng kết nối; tỷ giá,...
Phân tích kỹ thuật:
Trong phiên giao dịch ngày 02/07, GMD tăng giá cùng với thanh khoản vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động.
Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán trở lại, củng cố thêm cho tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư.
Hiện tại, giá cổ phiếu đang trong quá trình test lại vùng kháng cự giao thoa giữa ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% và nhóm đường SMA trung và dài hạn (50, 100 ngày) trong bối cảnh chỉ báo MACD dần thu hẹp khoảng cách với đường Signal. Nếu tính hiệu mua xuất hiện trở lại thì kịch bản phục hồi có thể tiếp diễn trong các phiên tới, với mục tiêu là cạnh trên của Rectangle Pattern, đồng thời là ngưỡng Fibonacci Projection 78.6% (tương đương vùng 78.000-82.000).
Tuy nhiên, vẫn có khả năng xuất hiện nhịp washout tại ngưỡng Fibonacci Projection 50% khi thị trường chung phát tín hiệu kém tích cực.
Chiến lược giao dịch:
Theo dõi tín hiệu mua của chỉ báo MACD và giá cổ phiếu breakout thành công ngưỡng kháng cự trên.
Giải ngân thăm dò và gia tăng khi có sự đồng thuận của dòng tiền.
Mục tiêu hướng đến là ngưỡng Fibonacci Projection 78.6% và đỉnh cũ tháng 3/2026.
Chi tiết vui lòng tải tại đây.