Danh mục tháng 11 loại DGW, bổ sung HPG, giữ nguyên MWG, CTG, DHC, MBB, DXP, VPB và GMD. HPG được lựa chọn nhờ KQKD tích cực, sản lượng và nhu cầu thép phục hồi từ các dự án hạ tầng. Các cổ phiếu còn lại duy trì triển vọng tăng trưởng trong Q4, đặc biệt nhóm ngân hàng hưởng lợi từ dư địa tín dụng, GMD kỳ vọng cải thiện sản lượng và biên lợi nhuận, MWG tiếp tục mở rộng BHX.
Thị trường tháng 11 có nhiều yếu tố hỗ trợ từ đầu tư công, FDI, xuất khẩu, chính sách tiền tệ và tài khóa. VN-Index đang có định giá hấp dẫn, P/E khoảng 10,6 lần, còn 9,2 lần nếu loại nhóm Vingroup. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị, lãi suất Mỹ và thanh khoản vẫn hiện hữu. Chúng tôi ưu tiên cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng, định giá hợp lý, duy trì tỷ trọng vừa phải và quản trị rủi ro chặt chẽ.
Vui lòng tải báo cáo chi tiết tại đây